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基金理财-计算指数温度

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发表于 2022-2-17 14:51:55 | 显示全部楼层 |阅读模式
一、市盈率和市净率
市盈率(pE):指的是一笔钱投资进一只股票多长时间能回本。
公式是:市盈率=市值/净利润
缺陷:不能用一个统一的值衡量所有的指数。所以市盈率不能横向比较,只能自己跟自己的历史水平进行纵向比较。其次,就算在同一国家或地区来看,不同的行业市盈率各有不同,也没有可比性。

市净率(PB):市净率体现的是公司的净资产是否被低估。
公式是:市净率=市值/净资产
缺陷:市净率指标跟市盈率指标一样,也有局限性。像微软这种以知识产权为产品的轻资产公司,不需要投入太多的资产,就能获取更多的利润。所以微软这类轻资产公司的市净率比其他公司要高。

二、指数温度

1、指数温度:温度越高,说明股市越火爆,风险越大,上涨的空间越小;温度越低,说明股市越冷清,风险则越小,上涨的空间更大。当温度低时逐步买入,温度适中持有,温度高则逐步卖出。

2、计算公式:指数温度=(PE温度+PB温度)/2

3、指数温度的高低,反映的是,在历史中,低于指数当前估值出现的概率;温度越低,说明在历史上低于当前估值的概率越小,指数的价值越被低估,上涨的概率越大;温度越高,则说明在历史上低于当前估值的概率越大,指数的价值越被高估,下跌的概率越大。

4、计算指数温度
1)百度搜索“理杏仁”,打开官网
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2)点击”指数”栏目,找到中证500,并点击进去
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3)分别导出市盈率PE和市净率PB的CSV数据,找到PE-TTM,选择10年的数据,点击导出CSV,按天导出。

%E5%AF%BC%E5%87%BAPE-TTM-1024x482.png
4)PB数据的导出方法和PE一样,找到PB,选择10年的数据,点击按天导出CSV即可。

PB-1024x489.png
5)使用excel打开CSV文件,除了日期和PE那两列的数据,其他全部删除

PE-TTM%E6%95%B4%E7%90%86.png
6)将PE和PB数据整理到同一个Excel表里,在“PE-TTM”栏右边增加一列“PE温度”,在“PB温度”栏右边增加一列“PB温度”和“指数温度”。

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7)先计算PE温度,把鼠标选中pe温度的第一个框框后,在表格上方点击[公式]-(插入函数),会跳出一个框框。 在查找函数中填写”percentrank”,点击确定,就会出来这个函数。一共有三个框框需要填写,第一个(数组)就是所有需要参加排序的数据。第二个(数值),就是要算温度的那一天的数据,最后一个(小数位数)就是算出来的结果保留几位小数。

PE%E8%AE%A1%E7%AE%97-1024x625.png

%E8%AE%A1%E7%AE%97%E5%AE%8C%E6%88%90PE-TTM-1024x522.png

8)这里,参与排序的是所有的pe数据,(数组)就直接选择B列,鼠标先点击(数组)的框框,再点击字母“B”就好。要的是2019年11月29日这天的温度,数值就是B2;为了使计算更精准,小数位数这块要填5。最后,我们算的是温度,公式还要x100,点击确定,就可以出来结果啦。

p%E4%B9%98%E4%BB%A5100-1024x564.png
9)按同样的步骤,就可以计算出指数的市净率PB的温度,当然偷懒的方法,就是直接把公式复制到PB温度的第一个框中,把所有的B改成D就好啦。接着将市盈率温度和市净率温度相加求平均值,就能得到指数温度。

%E8%AE%A1%E7%AE%97PB-1024x610.png
10)计算公式是:(C2+E2)/2,直接把公式,复制到excel中,指数温度的相应位置即可。

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